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海运市场运价触底反弹,沿海运价冲高回落
作者:管理员    发布于:2012-04-28 02:20:02    文字:【】【】【

大幅提价完胜集装箱运力闲置有增无减

  3月30日,上海航交所发布的中国出口集装箱综合运价指数报收1135点,较前月上涨20.5%,其中,日本航线815点,上涨6.7%;欧洲线988点,上涨53.5%;美西线956点,上升1.3%;美东线1177点,上升3.9%。

  海关总署4月10日发布的数据显示,3月份我国外贸进出口额同比增长7.1%,达3259.7亿美元,其中出口增长8.9%,达1656.6亿美元。尽管3月份出口增长好于预期,但劳动力成本上升、外贸环境不利因素较多的基本格局仍未改变。受货量支撑,在3月份大幅提价的基础上,4月份班轮公司再次加码提价,受提价预期,货主提前出货愿望强烈,货量涌出令集装箱运力稍显紧张,支撑运价持续高涨,特别是上海至欧线运价月底已调涨到1660美元/TEU,较前月增长了一倍多。受此共振,其他班轮航线运价也不同程度上涨,由于班轮公司集中度较高,且抬价步调一致,此次“运价恢复计划”取得成功。

  集装箱运输市场的“极地大翻转”,再次吸引了投资者眼光。据克拉克松3月份报告,部分此前撤线的班轮公司日前宣布重新恢复航线业务,其中一家海南班轮公司将投入6艘3400TEU~3600TEU,重启去年12月撤出的中国至美西航线业务。与此同时,新增运力也在加速进入市场,2月份,有13艘集装箱船投入市场,合计运力达9.4万TEU。截至今年2月份,已有27艘17.8万TEU运力投入营运,新增运力在逐渐扩大,而去年下半年新增运力平均每月约为7.7万TEU。数据显示,2012年全年将有120万TEU新增运力,而2013年新增运力更将达到150万TEU。由于新增运力的压力逐渐加大,各方对后市比较谨慎,造船订单大幅下滑,截至2月底,新订单合同仅为4800箱一船。

  在运价大幅上涨的背后是闲置运力的进一步增长。Alphaliner提供的数据显示,截至3月中旬,已有302艘集装箱船、合计90万TEU运力被闲置,占到整个集装箱船规模的5.9%,而这一数据在去年6月份仅为53艘、合计运力8万TEU,仅占整个集装箱船队运力的0.5%。目前经济前景尚不明朗,全球经济仍存在下行的风险,引领全球外贸的“中国引擎”的经济增长动力也在明显放缓,如何解决日益增长的闲置运力,可能比大幅提升运价更为艰难,需要更多的智慧和勇气加以应对。

  中小型船运价底部反弹国际干散货指数回升二成

  3月30日,波交所干散货综合运价指数(BDI)报收934点,较前月上涨24.5%。其中海岬型船1412点,下降7.9%;巴拿马型船1051点,上涨26.3%;超灵便型船1030点,上涨45%%。

  受谷物、煤炭、镍矿等大宗商品货盘增多利好,巴拿马型船和灵便型船运价继续反弹,带动国际干散货综合运价指数走出900点,涨幅较前月有所扩大。尽管如此,综合指数仍在千点之下,处于历史较低水平,再加上近期燃油价格大幅上升,航运企业的亏损仍在延续。俄罗斯远东船务(Fesco)将出售全部干散货船(该公司拥有11艘干散货船)及其他普通货船,从而专注于集装箱班轮市场运营,揭示了当今干散货海运市场的严峻性。

  3月份,由于煤炭、谷物货盘大量涌出,灵便型船运价反弹强劲,该船型的平均日租金已超过1万美元,处于三大船型领先地位。巴拿马型船运价上涨幅度紧跟其后,其4条航线日租金月底报收在8398美元,较前月上涨了25.6%。而海岬型船运价继续萎缩,其4条航线日租金月底已跌破5000美元,租金水平远不如巴拿马型船和灵便型船,大小船租金继续倒挂,拖累了国际干散货整体运价水平。

  3月份,国际干散货海运市场运价继续反弹,主要得益于粮食、煤炭、镍矿等需求上升,这对巴拿马型和灵便型船来说无疑是重大利好。

  首先是阿根廷谷物收获季节来临,南美玉米、大豆、小麦等谷物货量逐渐涌现,为运价上涨打开了空间,开始吸引部分太平洋运力前往。

  其次是春节过后,中国的进口煤炭需求开始升温。尽管国内煤炭价格持续下降,但国际煤价也相伴下挫,目前澳大利亚煤价已下降至106美元/吨,特别是印尼煤炭对国内煤炭价格优势依然存在,2月份我国进口煤炭再超2000万吨,显示电厂对进口煤炭的热情不减。

  再次是印度政府削减铁矿石铁路运费,提振矿石出口量,印度港口装船数量大幅增加,3月底中国经印尼至印度航线日租金已达到1.3万美元,较前月上涨了36%。特别值得一提的是,印尼将在5月暂定出口镍矿的信息,极大地刺激了镍矿需求量,由于此货物对船舶的装载要求高,运输存在一定风险,所以运价要普遍高出煤炭运价的三至四成,带动了中小船型整体运价的快速上扬。上述利好均对巴拿马型和灵便型船市场运价上升形成支撑。

  而海岬型船市场继续向下寻找支撑,由于遭受飓风天气影响,澳大利亚铁矿石出口量大幅缩水,巴西淡水河谷铁矿石对中国的出口表现也欠佳。据劳氏信息统计,今年前三个月巴西出口至中国铁矿石呈现逐月下滑趋势,巴西至中国的航次数占海岬型船现货市场成交量之比,1月份为26%,2月份为18%,而3月1日至23日,该比例仅为11%,下降速度非常明显。由于巴西到中国航线距离比澳大利亚到中国航线长3倍,其对海岬型船运力的吸纳能力在市场中举足轻重,巴西矿石对中国出口比例的下滑,是海岬型船运价持续低迷的重要原因之一。

  数据显示,1月和2月我国日均粗钢产量分别为183.0万吨和192.7万吨,环比分别增长了8.8%和5.3%,打破了去年四季度产量连续低迷的局面。产量的回升与近期钢材价格的企稳反弹相吻合,经过持续下跌,海岬型船运价年内已累计下跌了52%,已触及2009年1月以来的最低水平,继续探底的空间不大。随着中国开春后一些重大基础项目开建和保障房建设力度的加大,钢材需求有望逐渐回暖,带动铁矿石需求回升,海岬型船运价将止跌企稳,逐渐缓慢回升,但灵便型船经过连续拉升,上涨动力渐显不足,国际干散货海运市场将继续低位振荡。

  储煤抢运沿海运价冲高回落

  3月30日,上交所发布的沿海(散货)运价指数报收1243点,较前月上升7.2%,同比下降14%。

  受多重因素利好,3月份沿海运输市场运价强劲反弹,与上海沿海运价衍生品相关的两条主流航线,秦皇岛至上海、秦皇岛至广州煤炭运价最高分别达到43元/吨和52元/吨,分别较前月上涨了23%和26%,涨幅较前月进一步扩大。特别是进江的2万至3万吨级船型,涨势喜人,北方港口进江煤炭曾突破50元/吨整数关口,市场人气开始聚集。但随着沿海主要电厂煤炭库存接近或超过20天的年内高位,开年以来的反弹行情逐渐进入尾声,下旬运价见顶回落。

  3月份沿海运价上涨超预期,主要得益于以下因素:首先是随着节后工厂恢复正常,用电量上升,电厂煤炭库存开始下降,有补充库存的需求,再加上国内煤炭价格出现见底信号,以及大秦线4月初进行例行检修,资源下降预期极大地刺激了电厂进煤热情,派船量大幅上升。3月份秦皇岛港煤炭日均发运量为68万吨,创下年内新高,较前月增长了10.9%,需求大幅上升,奠定了运价上升基础。

  其次是北方港口以及南方港口均受到连续大雾天气影响,港口多天封航影响作业,船舶滞期现象增加,周转明显放缓,秦皇岛锚地待装船舶曾超过170艘以上,创年内新高,运力损耗严重。

  再次是近洋市场运价大幅反弹,特别是印尼到中国的镍矿和煤炭货盘不断涌出,吸引了不少4万吨至5万吨级灵便型船加入,而这些船正是国内运煤主力船型,引发市场共振,形成对沿海运输市场的较大支撑。

  3月中旬以来,国内钢材价格止跌反弹,国内的粗钢产量也出现了环比增长,随着开年大批基建项目开建,钢材需求逐渐回暖。3月30日沿海金属矿石运价指数为1040点,较前月上涨1.7%。

  煤炭运输市场需求大幅上升,带动沿海运力略显紧张,在南方粮食需求稳步增长配合下,沿海粮食运价大幅收涨,3月30日大连到广州粮食运价52.3元/吨,较前月上涨了29%。

  4月份,气候渐暖,居民取暖活动结束,民用耗电量下降,再加上电厂在大秦线检修、煤炭资源减少的预期下,已抢运煤炭堆高了库存,4月份将进行例行的机组维护和检修,煤炭需求下滑,运价下滑已不可避免。但由于近期船舶燃油价格高企,成本推动运价,沿海运价大幅下滑的可能性不大。

脚注信息